1.全球礦業(yè)巨頭利潤“大跳水”，唯恐失去中國市場。
2.配額制取消致進口量創(chuàng)新高，但攀升并非真正的需求拉動。
3.國內鋼材產(chǎn)能過剩，鋼鐵需求或無法吸收龐大的礦石供應量。全球礦企巨頭的日子目前都不好過。
8月8日，澳大利亞礦業(yè)巨頭力拓集團剛剛公布了上半年業(yè)績，凈利同比降71%。8月7日，巴西淡水河谷公司也宣布了十年來最差季度業(yè)績，第二季度凈利潤同比下降84%。
但中國七月份的貿(mào)易數(shù)據(jù)似乎讓他們看到了希望。中國海關部門在8月8日公布，7月份鐵礦石進口總量創(chuàng)下月度記錄新高。
有分析師認為，鐵礦石的春天來了。麥格理大宗商品分析師GraemeTrain對媒體表示，從總體進口的良好表現(xiàn)以及鐵礦石和鋼鐵價格的走強勢頭來看，可以說鋼鐵需求十分強勁。
BarclaysResearch分析師EphremRavi也表示，他們認為，2012年第二季度到2013年第一季度房地產(chǎn)的旺銷產(chǎn)生滯后效應，2012年中國政府批準的基礎設施建設項目也開始動工，這些因素推動鋼鐵消耗量上升，進而推動鐵礦石需求增加。
“但這種上行趨勢有可能只是短暫的，”國內某大型鐵礦石貿(mào)易商對騰訊財經(jīng)稱，“國內取消鐵礦石進口資質審批加大貿(mào)易商跟風囤貨造勢，這不是政府新一輪投資和基建項目帶來的。”
該人士表示，鐵礦石近期進口量的攀升并非真正的需求拉動。
礦企巨頭與中國的博弈
事實上，從去年開始，全球各大礦企均開始“瘦身”，除了常見的裁員、擱置項目外，澳大利亞的礦企甚至還通過引進國外勞動力的方式降低成本，但仍難以挽回行業(yè)頹勢，因此包括必和必拓、力拓、嘉能可等在內的礦業(yè)巨頭也紛紛開始剝離小規(guī)模的非核心資產(chǎn)或低盈利資產(chǎn)。
淡水河谷則稱，業(yè)績是受到債券和外匯衍生品出現(xiàn)27.8億美元的外匯虧損影響，同時也由于受大宗商品價格走低影響。力拓稱，利潤大跳水的原因除了稅負增加和美國一處銅礦被山體滑坡破壞，最重要的源自國際大宗商品價格下跌。其總裁山姆沃爾什明確表示，中國對商品需求放慢也對力拓的上半年盈利造成影響。
以中國為代表的亞洲國家對大宗商品需求減弱，導致世界范圍內金屬、煤炭等大宗商品價格低迷。標準普爾一份最新報告認為，來自亞洲，尤其是中國的大宗商品需求確實在2009年的全球經(jīng)濟衰退中挽救了澳大利亞，但現(xiàn)在，這也成為澳大利亞的“致命弱點”。
“三大礦山現(xiàn)在都在限產(chǎn)，他們唯恐失去中國市場，但是他們手中又握有定價權，”上述國內鐵礦石貿(mào)易商表示，這是兩者之間的博弈，但博弈的結果只對價格產(chǎn)生影響，并不能對進口量產(chǎn)生實質影響。
進口量上行趨勢或不可持續(xù)
《華爾街日報》報道稱，在建筑需求大增、庫存重建旺盛的推動下，中國能源和金屬市場普遍走強。
中央政府去年9月份曾表示，將投資人民幣1萬億元加強基礎設施建設，以刺激經(jīng)濟。而今年6月，占據(jù)中國60%以上國內生產(chǎn)總值的16個省和2個直轄市從2013年第二季度開始以來已經(jīng)相繼發(fā)表聲明，大力宣稱投資項目驅動經(jīng)濟增長的重要性，并呼吁下級政府采取一切必要措施在未來幾個月加快計劃的進度。
國外機構因此看多鐵礦石市場。中國主要港口的鐵礦石庫存從一年前的近1億噸降至7,300萬噸左右，掀起一波鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)補充存貨的熱潮。
“但是7月份的進口跟此并沒有太大關系，”上述人士表示，國內取消鐵礦石進口資質審批讓以往收到配額制約束的大批的礦石貿(mào)易商得以不通過代理直接進行礦石進口，由此加大貿(mào)易商跟風囤貨造勢。“這只是短期出現(xiàn)的攀升，這波屯貨也會讓小的貿(mào)易商在今后逐步淘汰退市。”
他表示，三大礦山都在限產(chǎn)，目前鐵礦石價格已處于高位，上行趨勢不可持續(xù)。
近幾周來，現(xiàn)貨鐵礦石價格一直呈現(xiàn)漲勢，7月末時已漲至每噸132.6美元，較6月初上漲了20%。7月末時鋼筋價格報每噸人民幣3,628元，較6月中下旬上漲了2.3%。
該人士進一步指出，雖然鐵礦石進口量不斷攀升，但是中國目前鐵礦石進口到港的品位和質量正在逐年下降。
鋼鐵需求或無法吸收龐大的礦石供應量
據(jù)2012年礦協(xié)公布的66個鐵礦石在建項目報告顯示，至2020年中國將形成產(chǎn)能43550萬噸，新建的產(chǎn)能全部達產(chǎn)，預計將會產(chǎn)出3億噸礦石。目前鐵礦石市場在產(chǎn)能上有供過于求的趨勢。
而在行業(yè)下游，鋼材價格已經(jīng)長期徘徊在低位，鋼廠庫存多，產(chǎn)能嚴重過剩。
“房地產(chǎn)政策的嚴重打壓已經(jīng)使項目開發(fā)速度大幅降低，對鋼材的需求亦有影響。現(xiàn)在很多鋼廠為了降低成本，都將煉鋼爐停掉，先消化庫存。”一位國內鋼鐵貿(mào)易商對騰訊財經(jīng)表示。
首都鋼鐵下屬某建筑公司的相關負責人也向騰訊財經(jīng)透露，上半年對于鋼材的采購已經(jīng)逐漸下降，整個鋼鐵行業(yè)都處在虧損的局面。
“即使國家加大投資和基建，包括提出城鎮(zhèn)化建設，現(xiàn)在也還大多停留在議題上，對實際的產(chǎn)能消化和需求并沒有產(chǎn)生實質性的影響，至少短期內還不會產(chǎn)生。”該鋼鐵貿(mào)易商表示，從長期來看，也不看到市場，鋼價也會一直徘徊在低位。
“上游瘋狂屯貨本來也就是一個與下游的博弈。”他認為，中國的需求或許無法吸收龐大的鐵礦石供應量。
